NGG Q&A : ทำไม? ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น ในยามที่เศรษฐกิจพัง

.

เนื่องจากทองคำไม่ใช่ Unit ทางธุรกิจ ที่มีผลกำไรขาดทุนที่เป็นตัวแปรสำคัญในการเปลี่ยนแปลงของมูลค่า ดังนั้นแม้ว่า ภาวะเศรษฐกิจ และธุรกิจจะเปลี่ยนแปลงยังไง มูลค่าของทองคำจึงไม่มีความเสี่ยงด้านต้นทุน การตลาดและการเงิน

.

ดัชนีตลาดหุ้น : ตลาดหลักทรัพย์ หรือตลาดทุนเป็นแหล่งรวมของความหลาก หลายในการลงทุนเนื่องจากบริษัทที่อยู่ในตลาดหุ้นเต็มไปด้วยกิจการต่างๆ ธุรกิจต่างๆ ที่แตกต่างกัน และบริษัทเหล่านี้ ก็มีการถือครองทรัพย์สินที่ต่างกันด้วย อย่างไรก็ดีการขึ้นลงของดัชนีตลาดหุ้น มักขึ้นอยู่กับผลตอบแทนของตลาดซึ่งจะเกิดผลประกอบการที่ดี ในช่วงเศรษฐกิจขาขึ้นดัชนีตลาดหุ้นจึงมีการปรับตัวขึ้นสูงและช่วงเศรษฐกิจตกต่ำจะปรับตัวลง ด้วยปัจจัยพื้นฐานนี้ทำให้ราคาทองคำกับดัชนีราคาหุ้นมักมีแนวโน้มที่วิ่งสวนทางกันเป็นส่วนใหญ่

.

ราคาน้ำมัน : ปัจจัยพื้นฐานที่ทำให้ราคาน้ำมัน ปรับตัวเพิ่มขึ้นหรือลดลงก็คือ การความต้องการน้ำมันในภาคการผลิต โลจิสติกส์ ผลิตไฟฟ้า และการบริโภคดังนั้นการปรับตัวของราคาน้ำมันจึงขึ้นอยู่กับความเจริญเติบโตของเศรษฐกิจโลกโดยตรง เวลาเศรษฐกิจโลกดีความต้องการน้ำมันมาก ทำให้ราคาน้ำมันขึ้น กลับกันเวลาเศรษฐกิจโลกไม่ดีราคาน้ำมันจะลง ด้วยลักษณะเช่นนี้ทำให้ความสัมพันธ์ระหว่างราคาทองกับน้ำมันจึงตรงข้ามกันในเรื่องปัจจัยพื้นฐานที่ราคาทองคำ จะปรับขึ้นในช่วง เศรษฐกิจโลกตกต่ำ แต่ทั้งนี้หลายๆครั้งที่มีเหตุการณ์ที่ราคาทองและราคาน้ำมันวิ่งไปในทางเดียวกันในเวลาเดียวกันยกตัวอย่าง เช่น ช่วงปลายปี ตั้งแต่เดือนกันยายน - ธันวาคม เป็นช่วงพายุประจำฤดูในอเมริกา และเม็กซิโก ซึ่งมักเกิดพายุรุนแรงจนทำให้โรงกลั่นน้ำมันต้องหยุดการผลิตบ่อยครั้ง ประกอบทั้งเป็นหน้าหนาว ทำให้ราคาน้ำมันปรับขึ้นสูง ซึ่งประจวบเหมาะกับช่วง "ไฮซีซั่น" ของราคาทองพอดีซึ่งเป็นช่วงเทศกาล ดิวารีของอินเดีย ยาวไปถึงช่วงตรุษจีนของคนจีนซึ่งจะมีอุปสงค์ในทองคำมากขึ้นในช่วงนี้

.

ค่าเงิน (ดอลล่าร์สหรัฐ) : ที่ยกตัวอย่างค่าเงินดอลล่าร์สหรัฐเพราะว่าเป็นเงินที่มีการใช้อย่างกว้างมากที่สุดในโลก เนื่องจาก สหรัฐเป็นประเทศที่มี ขนาดเศรษฐกิจใหญ่สุดในโลก ทำให้เงินดอลล่าร์สหรัฐมีอิทธิพลต่อการวัดมูลค่าของสินทรัพย์สูงที่สุดในโลก ดังนั้นเมื่อเงินค่าเงินดอลล่าร์ (หมายถึงตระกร้าเงินดอลล่าร์ Dollar index) มีการแข็งค่าสกุลเงิน และสินทรัพย์ต่างๆทั่วโลกจึงลดค่าลง ในทางกลับกันเมื่อค่าเงินดอลล่าร์อ่อนค่า สินทรัพย์ต่างๆทั่วโลกจึงมีมูลค่าปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเทียบกับเงินสกุลดอลล่าร์สหรัฐ และทองคำก็เช่นกันครับ

.

ความเสี่ยงทางการเมืองกับราคาทอง : เป็นปัจจัยพื้นฐานสำคัญสะท้อนเป็นทั้งผลลบ และบวกต่อเศรษฐกิจ ทั้งในระดับโลก ภูมิภาค และระดับประเทศ โดยเฉพาะการเมือง ในประเทศสหรัฐอเมริกา จะกระทบโดยตรง หรือมีความเสี่ยงโดยตรงกับเศรษฐกิจ และค่าเงินดอลล่าร์ ที่มีความสัมพันธ์กับราคาทองคำในทางตรงข้ามกัน หากการเมืองเป็นบวกกับเศรษฐกิจและค่าเงินราคาทองลดลง กลับกันหากส่งผลลบต่อเศรฐกิจและค่าเงินราคาทองจะปรับตัวสูงขึ้น